风险披露

本声明并未披露资本市场产品交易的所有风险和其他重要方面（包括但不限于标的为货币或货币指数的期货、期权、场外衍生品合约（“OTCD货币合约”）和以杠杆外汇交易为目的的即期外汇合约（“现货 LFX 交易合约”））。鉴于风险，客户只有在了解证券、衍生工具和客户正在订立的合同（和合同关系）的性质以及客户面临风险的程度后，才应进行此类交易。客户应根据自己的经验、目标、财务资源和其他相关情况，仔细考虑交易资本市场产品是否合适。如有任何疑问，客户应寻求专业意见。不同的资本市场产品涉及不同程度的风险，在考虑交易或投资资本市场产品时，客户应注意以下几点：

1) 交易/投资资本市场产品的条款和条件

客户应阅读并理解客户交易协议、本协议、申请表中规定的（以及不时修订的）条款和条件，所有这些都被称为并解释为 Phillip Nova Pte 之间协议的一部分。有限公司（“Phillip Nova”）和客户。

2) 联名账户

每个联名账户持有人对联名账户中产生的所有债务承担连带责任。联名账户可由不超过 2 人经营。

3) 与交易/投资资本市场产品相关的风险

• (i) 价格波动

   

  任何投资于资本市场产品的价格和价值以及来自这些产品的收入（如果有的话）可能会波动，并可能不利于客户的利益。个别证券可能会经历价格下跌，在某些情况下甚至可能变得毫无价值。交易/投资资本市场产品的固有风险是，买卖此类产品可能会招致损失，而非获利。
  
  
• (ii) 暂停或限制交易

   

  市场状况（例如流动性不足）和/或某些市场规则的运作（例如，由于价格限制或交易暂停而暂停任何证券的交易）可能会因难以或不可能进行交易或交易而增加损失风险清算/抵消头寸。
  
  
• (iii) 认股权证

   

  认股权证是一种有时限的认购证券的权利，可针对标的证券的原始发行人行使。标的证券价格相对较小的变动会导致认股权证价格出现不成比例的大变动，无论是有利的还是不利的。因此，认股权证的价格可能会波动。任何考虑购买认股权证的人都必须了解，认股权证所授予的认购权总是受到时间限制，如果投资者未能在预定的时间范围内行使该权利，则投资将变得毫无价值。
  
  
• (iv) 证券衍生工具（例如结构性认股权证、差价合约）

   

  这些工具可能赋予客户购买或出售一种或多种类型的投资的有时限或绝对权利，该权利通常可针对该投资的发行人以外的人行使。或者他们可以根据差价合约 (CFD) 赋予客户权利，允许对基础资本市场产品价值的波动进行投机。客户应了解与这些工具相关的信用、流动性和市场风险。差价合约具有很高的风险，因为它们通常涉及杠杆或杠杆，因此基础投资价格的相对较小的变动会导致工具价格的较大变动，无论是有利的还是不利的。因此，这些工具的价格可能会波动。这些工具的寿命有限，如果标的工具未按预期执行，则可能到期一文不值。
  
  
• (v) 股票挂钩投资

   

  这些是基于相关上市证券的结构性产品，具有高回报的潜力，但也涉及重大风险，包括市场、流动性和信用风险。这些投资旨在持有至到期，通常适用于预计参考证券价格在不久的将来稳定或适度看涨的投资者。如果参考证券价格低于确定日期的行使价，则本金投资金额和利息不得到保证，投资者可能会遭受资本损失，因为投资者将收到参考证券而不是现金。在为股票挂钩投资提供价格时，除非另有说明，否则 Phillip Nova 将以客户为委托人进行交易。客户与 Phillip Nova 进行的任何交易都可能导致客户损失，而 Phillip Nova 获得收益。
  
  
• (vi) 债务证券

   

  债务证券和与债务挂钩的投资在规定期限内提供固定回报，并旨在持有至到期。这些工具具有很大的风险，例如信用、货币和流动性风险。信用风险源自可能导致发行人无法支付利息或本金的违约事件。当信用评级为非投资级或非评级时，违约风险较高。在违约情况下，买方可能会失去利息和本金。货币风险来自持有以外币发行的债务证券，从而使买方面临汇率波动。如果货币出现不利走势，买方很有可能损失超过其原始利息和本金。流动性风险是指在市场上买入或卖出的价格的可获得性。大多数债务证券的流动性较差是很常见的，因为它们是在场外交易的（场外交易).
  
  
• (vii) 场外交易 (OTC) 产品

   

  除非另有说明，场外交易产品未在官方认可的证券交易所上市或提供，而是直接在两方（买方和卖方）之间以本金为基础进行交易。因此，场外交易由两方单独协商，客户因此面临与其签订双边协议的对手方的信用风险。此外，客户可能面临流动性风险，Phillip Nova 不能也不保证存在活跃的交易市场，并且 Phillip Nova 为客户确保的价格在任何时候都是客户可获得的最佳价格。在与客户进行场外交易时，尽管客户蒙受损失，Phillip Nova 仍可能获利。客户应根据客户的投资经验、目标、财务状况、风险倾向和其他相关考虑因素，仔细考虑每个场外交易产品是否合适。因此，客户应确保他们了解与场外交易产品和交易相关的风险，并在必要时寻求独立意见，然后再决定投资任何场外交易产品。

  如果 Phillip Nova 转售发行人或第三方的债务，客户接受 Phillip Nova 没有义务解决该发行人或第三方的基本义务，并且发行人或第三方不支付的责任是由客户承担，并且此类交易应在客户付款后视为已结算。

4) 保证金交易的风险 （例如股票保证金融资、差价合约）

通过存放抵押品为交易融资的损失风险可能很大。客户可能蒙受的损失超过客户的现金和作为抵押品存放在 Phillip Nova 的任何其他资产。客户可能会在短时间内被要求支付额外的保证金或利息。如果未在规定时间内支付所要求的保证金或利息，客户的抵押品或头寸可能会被 Phillip Nova 清算而亏损 无需事先通知 给客户。因此，客户应根据客户自身的财务状况和投资目标仔细考虑此类融资安排是否合适。

5) 在新加坡境外收到或持有的资产

持牌人收到或持有的或在新加坡境外注册的客户资产受相关海外司法管辖区的适用法律法规的约束，这些法律法规可能与新加坡法律不同。因此，此类资产可能无法享受与在新加坡收到或持有的客户资产相同的保护。

6) 佣金、费用、利息和其他费用

客户应就所有佣金、费用、利息和收费，包括保管客户投资的费用获得明确的解释，并理解这些费用可能会影响客户的净利润（如有）或增加客户的损失。客户同意对这些费用负责（可能会不时修订）。

7) 其他司法管辖区的交易

在其他司法管辖区的市场上进行的交易，包括与新加坡市场正式挂钩的市场，可能会使客户面临额外的风险。此类市场可能受制于可能提供不同或削弱投资者保护的规则。在进行此类交易之前，客户应了解与特定交易相关的规则。我们当地的监管机构可能无法强制执行客户交易发生的其他司法管辖区的监管机构或市场的规则。

8) 货币风险

外国市场交易或外币计价证券（在本地或其他司法管辖区交易）的潜在盈利或亏损将受到外汇汇率波动的影响。

9) 交易设施和电子交易

Phillip Nova 的交易设施由基于计算机的组件系统支持，用于订单路由、执行、匹配、注册或交易清算。与所有设施和计算机系统一样，客户将面临与系统相关的风险，包括硬件和软件故障。任何系统故障的结果可能是客户的订单没有按照指示执行或根本没有执行。客户还应注意，互联网并非完全可靠的传输媒介，服务提供可能会有所延迟。

10) 移动经纪

如果客户的交易代表是或成为 Phillip Nova 移动交易代表团队的成员，他/她将在 Phillip Nova 办公场所外进行操作。客户的交易订单将通过 Phillip Nova 专有的在线电子经纪系统进行执行。与通过电信网络进行的任何交易一样，客户应了解可能存在交易处理延迟或中断的风险。不提供“转交”或“邮政信箱”地址作为发送成交单据和对帐单的邮寄地址符合客户自身利益。还建议客户仅向有关交易代表下达交易订单。如有任何投诉，应直接向 Phillip Nova。

11) 卖空风险

当客户卖空股票时，Phillip Nova 必须代表客户借入该股票以将该股票交付给购买者，如果贷方随后对该股票发出召回通知，Phillip Nova 将尝试重新借入代表客户的股票。客户理解并同意，如果 Phillip Nova 无法重新借入此类股票，则 Phillip Nova 将在不通知客户的情况下由客户授权通过在当时的公开市场上购买此类股票来弥补空头头寸市场价格，客户应对由此产生的任何损失和所有相关费用承担责任。

12) 存款现金和财产

客户应熟悉客户为进行国内和国外交易而存入的任何金钱或其他财产所获得的保护，尤其是在公司破产或破产时。客户可以收回金钱或财产的程度可能受特定法律或当地规则的约束。在某些司法管辖区，可明确识别为自己的财产将按照与现金相同的方式按比例分配，以便在出现短缺时进行分配。

13) 关系的非咨询性质

除非客户与 Phillip Nova 就提供咨询服务或基金管理服务达成具体协议，否则客户应注意并接受 Phillip Nova 与客户就客户在资本市场产品交易方面的关系纯粹是一种执行——仅作为经纪人/经销商或作为客户的对手方。在任何一种情况下，虽然客户有权期望 Phillip Nova 或其官员回答客户的询问，但回答的义务只是诚实。此类答案不应被假定为有任何事先合理的尽职调查或研究的支持，或特别适合客户依赖，除非客户首先独立确认该答案旨在作为针对客户特定财务状况的具体建议并适用于或需求和目标或客户与客户的独立顾问核实其是否适合客户的特定财务需求和目标。

14) 期货合约/期权交易附加风险披露声明

客户只有在了解客户正在订立的合约（和合约关系）的性质以及自己承受风险的程度后，才应进行期货/期权交易。期货/期权交易可能并不适合所有人。客户应根据您的经验、目标、财务资源和其他相关情况，仔细考虑此类交易是否适合您。在考虑是否进行交易时，除了上述披露的风险因素外，客户还应注意以下事项：

(14a) 期货、OTCD 货币合约和即期 LFX 交易合约

• (i) “杠杆”或“杠杆”的影响

   

  期货、OTCD 货币合约和 Spot LFX 交易合约的交易具有很高的风险。相对于期货合约、OTCD 货币合约或Spot LFX 交易合约交易的价值而言，初始保证金数额较小，因此交易具有高度“杠杆”或“齿轮”。相对较小的市场变动将对客户存入或必须存入的资金产生相应较大的影响；这可能对客户不利或对客户有利。客户可能会遭受初始保证金资金和存放在公司以维持头寸的任何额外资金的全部损失。如果市场走势不利于头寸或保证金水平增加，客户可能会被要求在短时间内支付大量额外资金以维持头寸。如果客户未能在规定时间内满足追加资金的要求，该头寸可能会被平仓，并且客户将对由此产生的账户赤字承担责任。
  
  
• (ii) 降低风险的指令或策略

   

  旨在将损失限制在特定金额的某些订单（例如“止损”订单，在当地法律允许的情况下，或“止损”订单）可能无效，因为市场条件可能使其无法执行这样的命令。有时，在不招致重大损失的情况下清算头寸也很困难或不可能。使用头寸组合的策略，例如“价差”和“跨式”头寸，可能与采取简单的“多头”或“空头”头寸一样冒险。
  
  

(14b) 选项

• (i) 不同程度的风险

   

  期权交易具有高度风险。期权的买卖双方应熟悉客户打算交易的期权类型（即看跌或看涨）和相关风险。客户应在考虑支付的溢价和所有交易成本的情况下，计算期权价值必须增加多少才能使头寸盈利。

  期权的购买者可以通过在市场上交易或行使期权或让期权到期来抵消其头寸。行使期权会导致现金结算或买方获得或交付标的权益。如果期权是在期货合约、OTCD 货币合约或 Spot LFX 交易合约上，买方将必须在期货合约、OTCD 货币合约或 Spot LFX 交易合约（视情况而定）中获得头寸，并承担相关责任：保证金（参见上文关于期货、OTCD 货币合约和现货 LFX 交易合约的部分）。如果购买的期权到期时毫无价值，客户将蒙受全部投资损失，包括支付的期权费加上交易成本。如果客户正在考虑购买深度价外期权，客户应意识到，通常此类期权获利的机会很小。

  出售（“写入”或“授予”）期权通常比购买期权带来更大的风险。尽管卖方收到的保费是固定的，但卖方可能蒙受的损失远远超过收到的保费金额。如果市场走势不利，卖方将有责任存入额外保证金以维持头寸。卖方还将面临买方行使期权的风险，卖方有义务以现金结算期权或收购或交付标的权益。如果期权是期货合约、OTCD 货币合约或现货 LFX 交易合约，卖方将获得期货合约、OTCD 货币合约或现货 LFX 交易合约（视情况而定）的头寸，并承担相关的保证金责任（见上文关于期货、OTCD 货币合约和 Spot LFX 交易合约的部分）。如果期权被持有标的期货合约、OTCD货币合约、现货LFX交易合约或其他期权的相应头寸的卖方“覆盖”，风险可能会降低。如果期权没有被覆盖，损失的风险可能是无限的。

  某些司法管辖区的某些交易所允许延期支付期权费，从而限制买方对不超过期权费金额的保证金支付的责任。买方仍需承担损失保费和交易成本的风险。当期权被行使或到期时，买方应对当时未支付的任何未付溢价负责。
  
  

(14c) 期货、期权和杠杆外汇交易常见的其他风险

• (i) 合同条款和条件

   

  客户应询问客户正在交易的特定期货合约、期权、OTCD 货币合约或现货 LFX 交易合约的条款和条件以及相关的义务（例如，在何种情况下客户可能有义务交付或收取期货合约、OTCD 货币合约或现货 LFX 交易合约交易的标的权益，以及期权的到期日和行权时间限制）。在某些情况下，交易所或清算所可能会修改未平仓合约的规格（包括期权的执行价格），以反映标的利益的变化。
  
  
• (ii) 暂停或限制交易和定价关系

   

  市场状况（例如流动性不足）或某些市场规则的运作（例如由于价格限制或“熔断机制”而暂停任何合约或合约月份的交易）可能会增加损失风险，因为难以或不可能影响交易或清算/抵消头寸。如果客户已卖出期权，这可能会增加损失风险。此外，标的权益与期货合约、标的权益与期权之间可能不存在正常的定价关系。例如，当期权的期货合约受价格限制而期权不受价格限制时，就会发生这种情况。缺乏基础参考价格可能难以判断“公允”价值。
  
  
• (iii) 存入的现金和财产

   

  客户应熟悉客户为进行国内和国外交易而存入的任何金钱或其他财产所获得的保护，尤其是在公司破产或破产时。客户可以收回此类金钱或财产的程度可能受特定法律或当地规则的约束。在某些司法管辖区，可明确识别为客户所有的财产将按照与现金相同的方式按比例分配，以便在出现短缺时进行分配。
  
  

(14d) 佣金和其他费用

在开始交易之前，客户应获得所有佣金、费用和其他收费的明确解释。这些费用将影响净利润（如有）或增加客户分别有权或承担的损失。

(14e) 其他司法管辖区的交易

在其他司法管辖区的市场上进行的交易，包括与国内市场正式挂钩的市场，可能会使客户面临额外的风险。此类市场可能受制于可能提供不同或减弱的投资者保护的规则。交易前，客户应查询与特定交易相关的任何规则。客户的当地监管机构将无法强制执行交易发生地的其他司法管辖区的监管机构或市场的规则。在开始交易之前，客户应向交易公司询问有关客户所在司法管辖区和其他相关司法管辖区可用补救类型的详细信息。

(14f) 货币风险

外币计价的期货和期权合约的交易盈亏（无论是在客户自己的司法管辖区还是在其他司法管辖区进行交易）将受到汇率波动的影响，需要从合约的货币计价转换换成另一种货币。

(14g) 交易设施

大多数公开喊价和电子交易设施都由基于计算机的组件系统支持，用于订单路由、执行、匹配、注册或交易清算。与所有设施和系统一样，它们很容易受到暂时中断或故障的影响。客户挽回某些损失的能力可能受到单方或多方（即系统提供商、市场、票据交换所或会员公司）施加的责任限制。此类限制可能会有所不同。在这方面，客户应向公司询问此类交易的详细信息。

(14小时)电子交易

电子交易系统上的交易不仅可能不同于公开喊价市场上的交易，而且也不同于其他电子交易系统上的交易。如果客户在电子交易系统上进行交易，客户将面临与系统相关的风险，包括硬件和软件故障。任何系统故障的结果可能是订单没有根据客户的沟通执行或根本没有执行。

(14i) 场外交易

在某些司法管辖区，允许公司进行场外交易。与客户进行交易的公司可能是客户的交易对手。清算现有头寸、评估价值、确定公平价格或评估风险敞口可能很困难或不可能。由于这些原因，这些交易可能会增加风险。场外交易可能受到较少监管或受单独监管制度的约束。在客户进行此类交易之前，客户应熟悉适用的规则和伴随的风险。

(14j) 支付代币衍生品（PTD）

加密货币期货等 PTD 交易具有高度风险，可能并不适合所有投资者。损失可能超过存款。在做出任何交易决定之前，请进行尽职调查并咨询财务顾问。客户应根据其经验、目标、财务资源和其他相关情况仔细考虑此类交易是否合适。在考虑交易时，客户应注意以下风险，包括但不限于：

• (i) 新加坡金融管理局缺乏立法保障 （马萨诸塞州）

   

  加密货币不是法定货币，不由任何政府发行，也不由任何资产或发行人支持。加密货币目前不受 MAS 的任何监管要求或监督监督。因此，MAS 监管框架下提供的保障措施不适用于处理不受监管产品（例如加密货币差价合约）的消费者。
  
  
• (ii) 极度波动

   

  加密货币几乎没有或没有内在价值，这使得它们难以估值且极不稳定。由于具有高度投机性，投资加密货币会带来高风险，因为主要由于缺乏价格透明度导致的意外事件或市场情绪变化导致价格容易出现急剧、突然的波动。
  
  
• (iii) 流动性风险和价格滑点

   

  加密货币是一种相对较新的资产类别，监管或缺乏监管可能会对流动性产生影响，进而可能导致不必要的价格下滑。在市场波动时，这种情况会加剧。

  加密货币交易所可能失败也可能增加流动性不足。
  
  

• (iv) 网络安全风险

   

  作为一种没有总体监管机构的虚拟、去中心化货币，加密货币中介机构很容易受到安全漏洞和市场操纵的影响。加密货币中介的技术故障也可能发生。此类情况可能会导致交易中断，并可能导致价格大幅波动。
  
  
• (v) 硬分叉

   

  硬分叉会改变软件，使其不向后兼容。运行新软件的块将不会被识别并与运行旧软件的用户一起使用，基本上将单个加密货币分成两部分。硬分叉可能会导致价格大幅波动。

  交易所可酌情与市场参与者协商，自行决定就硬分叉采取替代行动。

  Phillip Nova 将努力通知客户任何硬分叉，但最终客户有责任了解它们。
  
  

• (vi) 加密货币的周末缺口风险

   

  主要加密货币 24 小时交易，包括周末。但是，Phillip Nova 提供的加密货币期货在周末是不可交易的，并且有特定的交易时间。这可能会导致在经历市场波动的周末之后开市时出现巨大的价格差距。

15) 支付代币衍生品（“PTD”）的附加风险披露声明

期货合约、加密货币差价合约、债券等 PTD 和/或参考数字支付代币（或加密货币）的基金和 ETF 等集体投资计划的交易具有高风险。客户面临失去全部投资资本或可能更多的风险。
客户必须充分认识到投资加密货币的衍生品和产品的以下风险，并仔细评估这些产品是否适合自己的投资目标和风险偏好：

• (i) 缺乏新加坡金融管理局（MAS）的立法保护

   

  加密货币具有广泛的属性、特征和功能，大多数加密货币都不属于《支付服务法》的范围。因此，新加坡金融管理局（MAS）监管框架提供的保障措施可能不适用于交易这些加密货币等不受监管产品的投资者。
  
  
• (ii) 极度波动

   

  加密货币没有中央权威，不受任何政府的支持，几乎没有内在价值，并且波动性很高。由于价格缺乏透明度而发生意外事件或市场情绪变化，涉及或投资加密货币的 PTD 和投资产品很容易出现突然大幅波动；
  
  
• (三) 流动性风险
  
  在这种情况下，流动性也可能变得有限，并且可能出现价格差距；
  
  
• (iv) 网络安全风险

   

  购买和交易加密货币的加密货币交易所可能容易受到网络安全漏洞的影响。如果发生网络攻击和加密货币被盗，可能会导致剧烈的不利价格变动。

16) 延长交易时间风险披露声明

您，客户，在进行延长交易前应考虑以下几点。 “延长交易时间”是指在“正常交易时间”之外进行的交易。 “正常交易时间”一般是指东部标准时间上午 9:30 至下午 4:00 之间的时间。此外，此披露也可在 Phillip Nova 网站 (www.phillipnova.com.sg).

(16a) 流动性下降的风险

流动性是指市场参与者买卖证券的能力。通常，市场上可用的订单越多，流动性就越大。流动性很重要，因为流动性越大，投资者买卖证券就越容易，因此，投资者更有可能以有竞争力的价格购买或出售证券。与正常交易时间相比，延长时间交易的流动性可能较低。因此，您的订单可能仅部分执行，或根本不执行。

(16b) 波动性较高的风险

波动率是指证券在交易时所经历的价格变化。一般来说，证券的波动性越高，其价格波动就越大。延长时间交易的波动性可能比正常交易时间更大。因此，您的订单可能仅部分执行，或根本不执行，或者您在进行延长交易时间时可能会收到低于正常交易时间的价格。

(16c) 价格变动的风险

延长时段交易的证券价格可能无法反映正常交易时间结束时或次日早上开市时的价格。因此，您在延长时间交易时可能会收到低于正常交易时间的价格。

(16d) 未关联市场的风险

根据延长时间交易系统或一天中的时间，特定延长时间交易系统上显示的价格可能无法反映其他同时操作的延长时间交易系统中交易相同证券的价格。因此，您在一个延长时间交易系统中收到的价格可能低于在另一个延长时间交易系统中的价格。

(16e) 新闻公告的风险

通常，发行人会在正常交易时间后发布可能影响其证券价格的新闻公告。同样，重要的财务信息经常在正常交易时间之外公布。在延长时段交易中，这些公告可能会在交易期间发生，如果结合较低的流动性和较高的波动性，可能会对证券价格造成夸大和不可持续的影响。

(16f) 利差扩大的风险

点差是指您可以购买证券的价格与可以出售证券的价格之间的差异。延长时间交易中较低的流动性和较高的波动性可能导致特定证券的点差大于正常点差。

本声明并未披露资本市场产品交易的所有风险和其他重要方面（包括但不限于期货、期权、场外衍生品合约，其标的为货币或货币指数（“OTCD 货币合约”）和以杠杆外汇交易为目的的即期外汇合约（“即期 LFX 交易合约”））。您可以查看我们的完整风险披露 此处. 

17) 风险免责声明

所有宣传资料（包括本网站）仅供一般参考，并不构成购买或出售上述投资产品的推荐、要约或招揽。他们不考虑您的具体投资目标、财务状况或您的任何特定需求。因此，对于因客户基于此信息的作为或不作为而直接或间接引起的任何损失，我们不提供任何保证，也不承担任何责任。投资须承受投资风险。杠杆交易的损失风险可能很大。客户可能蒙受超过初始资金的损失，并可能被要求在短时间内存入额外的保证金资金。如果未在规定时间内提供所需资金，客户的头寸可能会被清算。由此产生的账户赤字将受到罚款。外币投资的价值可能会因汇率变动而减少或增加。客户还应了解交易杠杆产品所涉及的佣金和财务成本。

这些产品可能不适合投资目标是保本和/或风险承受能力低的客户。建议客户了解保证金交易的性质和风险。客户在承诺购买此处提及的任何投资产品之前，可能希望根据单独的约定从合格的财务顾问处获得建议。如果客户选择不从合格的财务顾问处获得建议，客户应在进行投资前评估和考虑投资产品是否合适，菲利普诺瓦不会就此提供任何建议，除非得到以下授权单独订婚的方式。建议客户阅读交易账户条款和条件以及风险披露声明（可在线获取，网址为 www.phillipnova.com.sg) 在交易此产品之前。此广告未经 MAS 审查或认可。

所有宣传资料（包括本网站）仅供一般流通，并未考虑任何特定人士的特定投资目标、财务状况或特殊需要。客户在作出投资此类产品的承诺之前，应就投资产品的适用性征询财务顾问的意见，并考虑到具体的投资目标、财务状况或特殊需要。