macro kaki：COP26 想要拯救你的世界

作者：Mooris Tjioe，辉立期货分析师

上个星期

☕️ 世界领导人本周在 COP26. 这里 是他们将要讨论的。
☕️ 标志 的弱点 中国经济 正在显示。
☕️ 市场是 支撑 为可能 美联储缩表公告 11月3日起 联邦公开市场委员会.
☕️ 美国将被欧洲移除 钢和铝 关税.
☕️ 振作起来 运输费 超过 圣诞节.

宏观视图 (1/2)

COP26 想要拯救你的世界

……只有在你不介意没有截止日期的情况下

概括

🏭 第 26 届联合国气候变化大会 (COP26) 将于本周举行。
🏭中国国家主席习近平不会亲自出席，也不会改变中国的气候目标。
🏭 世界最近转向更脏的煤炭能源为 COP26 提供了一个尴尬的背景。

根据您询问的对象， 联合国气候变化大会 是顶级气候变化峰会，旨在有效解决当今最紧迫的气候问题。来自 200 个国家/地区的 25,000 多名与会者将来到格拉斯哥，希望与气候变化和不断上升的温度作斗争，回到众所周知的瓶子里。

综述：中国的参与是一个重要信号

比习近平主席在 COP26 的网上参与有点令人失望，更重要的可能是中国不会调整去年设定的气候目标。过去一年气候科学领域的发展在某种程度上需要世界第一大二氧化碳生产国（即中国）采取新的紧迫性，中国目前排放的温室气体是第二大污染国（即美国）的两倍。

中国目前的计划包括在 2030 年之前达到温室气体排放峰值，然后在未来几十年稳步降低这些水平。尽管这一直是他们的既定计划，但鉴于中国在过去几年中一直是可再生能源和可持续经济支出的全球冠军，许多人仍然对中国今年“缺乏雄心”感到失望。

全球碳排放量接近大流行前水平

然而，我们大多数人——包括中国人，都没有指望第三季度的电力短缺。例如，中国大部分地区的电力短缺甚至停电导致他们转而使用燃煤发电机组，他们现在有望排放比 2019 年更多的二氧化碳（印度和阿根廷也是如此）。

煤炭强势回归——但不太可能持续

虽然煤炭已经卷土重来，但许多人预计它不会持续很长时间——特别是考虑到气候的紧迫性。考虑到中国和其他依赖煤炭的国家预计将成为受气候变化（如洪水和干旱）打击最严重的国家之一，并且过去曾表示愿意在长期内寻求清洁能源。在其中 世界上最忠诚的国家 更环保的发电方式。

可再生能源似乎已准备好卷土重来

无论如何，提前 COP26，清洁能源相关股票重新受到关注，尤其是在可再生能源生产商和储能专家中。

这 标准普尔 500 全球清洁能源指数 （跟踪一篮子全球多达 100 家（目前为 75 家）专注于清洁能源相关业务的公司，例如 同相能源, 插头电源， 和 太阳能边缘技术，而 标准普尔 500 航空指数 跟踪在标准普尔 500 基准指数中上市的航空公司，例如 达美航空 和 美国航空集团.

从图 2 中，我们可以立即观察到——航空股似乎在下跌，而清洁能源股正在上涨。展望未来，街头分析师预测，随着控制排放的呼声越来越高，航空、煤炭和航运等碳排放量高的行业将越来越有可能失败。

在球场的另一边，清洁能源股——刚从 1 月份因估值担忧而大幅下挫后，看起来准备卷土重来。事实上，清洁能源股刚刚突破了 6 个月的长期交易区间，其中预测可再生能源和燃料电池/电池生产商将在本周 COP26 之后获得更多相关性。

特尔；博士： 众所周知，航空和航运等对气候不利的行业在 COP26 之前下跌，而清洁能源库存正在上涨。

宏观视图 (2/2)

酷元界。它赚钱吗？

尽管如此，近年来更令人兴奋的企业努力之一

首先让我承认这一点——我相信那些才华横溢的人 脸书/元 和其他地方已经清楚地考虑了如何将马克·扎克伯格最近对虚拟现实的痴迷货币化。此外，Meta 的最新新闻稿还警告说，该公司仅处于“元宇宙”的开始阶段，并且“不是一项在不久的将来任何时候都能为我们带来盈利的投资”。但是，请允许我从潜在最终用户的角度来处理这些想法。

没有人喜欢开太多会议。关于召开会议有很多积极的方面要说，但许多人应该同意这样一种情绪，即我们大多数人不喜欢连续一整天的会议，迫使我们中的许多人做我们的“真正的”下班后工作。

然而，COVID-19 迫使我们许多人 参加更多会议 和 工作更长时间.在这两年里，我们常常只有一个喘息的机会——我们可以时不时地把目光从屏幕上移开，站起来伸个懒腰，和我们的猫一起玩，从厨房里拿点零食——所有这些 没有人意识到你不再坐在你的座位上.

可它怎么赚钱呢？

值得庆幸的是，Meta 仍然是一家以现实的损益问题为基础的企业，因此似乎离进入我们的工作场所还有很长的路要走。除了最近的 Metaverse 如何揭示对想象力、乐趣和……工作的近乎无限潜力的承诺？ Meta 尚未回答如何将其未来产品货币化的问题。

在电影《玩家一号》中，邪恶组织 IOI 的 CEO 曾计划通过出售“在诱发癫痫发作之前，个人视野高达 80%”。扎克伯格将元宇宙货币化的计划是什么？

你会开始在虚拟世界中接收广告吗？

为了在这个话题上摇摆不定， 元 许多人随心所欲地改名多次，但他们主要通过广告赚钱。从规模上看，截至 2021 年第三季度，其总收入中有 97% 来自广告。剩余的 3% 来自硬件销售和开发人员费用，以及其他杂项来源。

更糟糕的是，鉴于最近苹果 iOS 数据隐私限制引发的动荡，以及一系列数据隐私丑闻，广告似乎不再像一些人想象的那样顺利成为收入来源。清除。

货币化游戏并不是什么新鲜事——而且可能会大获成功

听说过冒险岛吗？被韩国游戏公司发行后 尼克松 作为 2003 年的一款免费角色扮演冒险游戏，该公司于 2018 年年中发布了免费手机版（MapleStory M）。

远不是一个疲倦的特许经营权，人们已经 投掷自己 进入冒险岛 M，表明他们甚至愿意为免费游戏付费——主要是在外观和游戏玩法的改进上。这一成功令人叹为观止，推动 Nexon 2020 年的总收入达到 $28亿.

定制化、个性化和在网络上脱颖而出的愿望对于视频游戏来说都不是什么新鲜事，玩家为了增加他们的在线头像而付出了大量的现金——冒险岛就是一个很好的例子。这仍然是 Meta 可以通过其未来产品货币化的更直接和更有利可图的方式之一，并且可能是一种更有可能的 - 如果公司不熟悉的货币化途径。

特尔；博士： Meta 拥有巨大的潜力，可以将他们所设想的世界货币化——但截至目前，关于该公司如何从这项冒险中赚钱的细节仍然模糊不清。如果有的话，很明显，该公司在开始看到成功之前有很多能力增长要做，也有很多合作伙伴需要建立。

本周图表

一些通胀指标以几十年来最快的速度增长

继上周基于通胀的主题之后，通胀指标继续变化——超出图表。这两个地块是 修整平均 CPI 指标，从其各自价格变化分布的顶部和底部排除最不稳定的项目。

例如， 克利夫兰联储 16% 调整后的平均 CPI 去掉了 CPI 项目的顶部和底部 8%（因此为 16%），因此旨在让观察者更好地了解潜在的通胀趋势，而不受某些项目的更不稳定价格变化的影响，这些变化可能更临时和极端在自然界。

本周收入