寻找一线希望

2022 年 5 月 23 日

作者：Phillip Nova 销售总监 Eric Lee

每周五，商品期货交易委员会 (CFTC) 将发布交易者承诺 (COT) 报告。该报告列出了美国期货市场不同交易参与者的总持股量。这是一个数据宝库，因为它允许交易者研究市场趋势，特别是“聪明的钱”在哪里“下注”。

COT 报告将交易者分为以下主要类别：广告, 大型投机者，和 小投机者. 广告是主要是套期保值者的公司。例如，星巴克很可能被归类为广告在咖啡期货市场。他们的主要目标是实现价格稳定和降低风险。星巴克购买商品作为其业务终端产品的原材料，因此他们很可能在下跌的市场中买入并在上涨的市场中卖出，从而对价格形成长期支撑和阻力。

大型投机者 是交易量超过 100 手的交易者。他们可能是个人交易员、对冲基金经理或金融机构的一部分。作为一个团队， 大型投机者 大多是顺着趋势的方向交易。那些不属于广告或者 大型投机者 类别被分类为 小投机者.

来源： https://www.barchart.com/futures/commitment-of-traders/interactive-charts/SI*0

上图是沿 CBOT 白银期货周线图绘制的 COT 图表。红线表示每周合计持仓 商业的 贸易商。我们可以看到，自 2020 年以来，每当广告指标到达蓝色水平线，白银趋于触底，如绿色箭头所示，垂直线指向趋势反转，随后白银价格在接下来的 2-3 个月内升值。目前，我们看到的设置与 商业的 指标已经表明。

在从菲利普 MT5 提取的现货白银 (XAG/USD) 日线图上，自 2020 年 7 月以来，白银一直在一个通道内交易，范围在 $21 至 $28 之间。每当白银交易接近通道的上限并且随机震荡指标越过从超买区域下跌，它提供了卖出机会，因为白银价格倾向于回落至通道的下边界。

同样，当白银在通道下限附近交易且随机震荡指标从超卖区域向上交叉时，它为交易者提供了买入白银的机会，因为其价格往往会回升至通道上限上方。

当然，Silver 不会永远留在这个频道中。但截至目前，在 COT 报告中显示的商业广告的强劲买盘支持以及白银从通道形成的下边界反弹，以及随机震荡指标从超卖水平上方穿越，白银很有可能未来 2-3 个月将继续走高。

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Eric Lee 是 Phillip Nova 的销售总监。凭借在期货、外汇、股票和单位信托方面的专业知识，Eric 是一位全方位的顾问。无需花时间梳理无穷无尽的信息，即可做出明智的交易决策，因为 Eric 可以通过 WhatsApp 随时为客户提供交易警报和见解。凭借多年的经验，Eric 在交易和投资方面制定了系统化的策略。预订下面的免费辅导课程，以利用他的专业知识，因为他传授他的知识来改善您的交易之旅。

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交易所交易基金 (ETF) 是一种有价证券，可用于跟踪几乎所有内容，包括特定指数、行业、商品或越来越多的主题。它们最常用于跟踪一篮子股票，通常可以通过与常规股票相同的渠道访问。 ETF 通常分为被动管理的 ETF，它们仅反映它们所跟踪的证券（例如 STI），以及试图提供更高回报或特定投资目标的主动管理的 ETF，通常考虑到预先指定的主题（例如 ARK Invest 的创新 ETF）。

我为什么要交易 ETF 差价合约？

多年来，ETF 越来越受欢迎。 2020 年是 ETF 最好的一年，全球股票 ETF 在 12 个月内的流入量超过 $1T。使用差价合约获得 ETF 的敞口可以提高资本效率，因为只需合约价值的一部分作为保证金即可建立头寸。
ETF 尤其受到寻求相对轻松的投资体验，同时希望接触一系列特定且相对易懂的证券的投资者的欢迎。交易 ETF 差价合约通过消除交易者持有多种货币以访问全球 ETF 的需要，带来了更大的便利。
希望参与大流行后经济复苏的投资者可以在著名的 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 中建仓，该指数跟踪标准普尔 500 指数的表现。另一位可能相信环境未来重要性的投资者，社会和治理问题 (ESG) 可能会发现，越来越多的 ESG 主题 ETF 选择跟踪一篮子 ESG 评级高的公司是一项不错的投资，而不是手动挑选单个股票。 ETF 差价合约可以作为一种强大的工具，交易者可以通过持有多头或空头头寸从市场的两个方向获利。

看看我们提供的两种 ETF 差价合约：

1) ARKK 被击沉了吗？

方舟创新ETF（ARKK） ARKK 是 ARK Invest 积极管理的 ETF，根据其创新和行业颠覆潜力投资于一系列公司。 ARKK 最大的持股是特斯拉、Square 和 Zoom 等公司。 ARKK 从 12 日的峰值下跌约 -33%^日 2 月，由于市场经历了资金的避险外流，今年迄今处于亏损状态。然而，超级明星基金经理凯西伍德一直在加倍押注，购买更多正在经历动荡时期的成长型股票，如 DraftKings、Peloton、Teladoc 和特斯拉。在她看来，ARKK 正在玩长期游戏，并且仍然坚信这些成长型股票在当前波动之后的长期前景。同样在流出方面，投资者仍然对 ARKK 押注很大，因为 ARK Invest 今年在其所有六只基金中仅损失了约 $1.2B 的资产，而同期则流入 $15.1B。最近，投资者一直紧张地关注 ARKK 的一篮子科技股，因为它们未来的盈利潜力仍然容易受到高通胀的侵蚀——这是最近几周市场的主要担忧。随着大宗商品——近期通胀担忧加剧的主要因素——从历史高位急剧下跌，投资者对恶性通货膨胀的担忧是否被夸大了？

2) 寻找亚洲股票的敞口？

iShares MSCI Asia ex Japan ETF (AAXJ) AAXJ 目前的交易价格为 -10.6%，偏离 2 月份创下的历史高点，在当时亚洲范围内的股票抛售中放弃了收益。鉴于该 ETF 持有的略高于 40% 的资产位于中国，中国股市的持续动荡目前在 AAXJ 中几乎完美延续，因为中国投资者在过去一年取得了惊人的收益后喘了口气。展望未来，亚洲——尤其是中国，正在加速其经济复苏。外界普遍预计，中国将成为今年表现最好的主要经济体之一，大大提振企业盈利前景。随着亚洲其他地区和世界逐渐开放自己的经济，在贸易前景增强的情况下，AAXJ 可能会再次受益于亚洲的强劲表现。

差价合约可用于在 Phillip MetaTrader 5 (MT5) 上进行交易。

交易差价合约的特点：

在牛市和熊市中交易
进入多头和/或空头头寸的能力使交易者能够利用上涨和下跌的市场。
进入门槛更小
灵活且较小的合约规模。这意味着交易者将能够以适度的资本签订合同。
没有到期日期或交付风险
与通常具有固定到期日的期货不同，差价合约允许交易者永久持有头寸。差价合约以现金结算，无需担心标的资产的交割。

使用飞利浦 MT5 的好处：

在提供低点差的动态平台上以零佣金进行交易。与 Autochartist 和交易中心指标，并在移动、网络和桌面应用程序上可用，您将永远不会错过使用 Phillip MT5 的交易机会。

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我为什么要交易 ETF 差价合约？

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