解读印度大选与经济增长故事

2024年5月31日

作者：Priyanka Sachdeva，Phillip Nova 高级市场分析师

印度正在举行有史以来规模最大的民主选举，民众分 7 部分参加投票，投票期为两个月。这导致世界上人口最多的民主国家的所有主要交易所波动性激增，交易激烈。那么，这是否使投资 Nifty 50 成为目前潜在的有利可图的选择？

在牛市中，核心投资组合中拥有指数基金是有益的，但你想知道为什么是 Nifty？印度市场在整个 2023 年一直表现优异，Sensex 和 Nifty 分别实现了 18% 和 20% 的收益。如果这还不够令人印象深刻，那么在 2024 财年，Nifty 实现了 30% 的巨大收益。因此，如果您是试图建立股票投资组合的散户投资者，您是否应该对通过 GIFT Nifty 期货投资印度市场感兴趣？

随着越来越多的国内散户投资者为市场增添深度，印度主要由国内驱动的增长为抵御外部冲击提供了缓冲。此外，在美国上市数量暴跌导致全球经济放缓的情况下，印度在各行业首次公开募股 (IPO) 的全球市场份额在 2023 年升至历史新高，超过香港，这是另一个有望恢复的迹象。

请记住，即使是像沃伦·巴菲特这样的金融大师，去年也难以追上标准普尔指数的回报。自疫情缓解以来，印度的主要市场指数孟买证券交易所的 Sensex 一直呈现强劲的上升趋势。问题来了：还有进一步增长的空间吗？从鸟瞰的角度来看，预计 2024 年印度的 GDP 增长率为 6.5%，目前印度市场的表现优于西方的任何市场。印度的银行业改革和银行资产负债表的清理为投资者创造了强劲的银行业前景和机会。

我们对印度市场的中期和长期看法依然强劲，经济增长潜力巨大，2024 年大选后价格稳定，散户投资者参与金融市场大幅增加！然而，就在结果公布前几天，建议 GIFT Nifty 投资者将波动性视为最重要的因素。市场普遍预计大选结果将是“莫迪再执政 5 年”，这将对包括股票在内的印度资产产生利好。

莫迪于 2014 年上任，在莫迪的领导下，印度在银行业、制造业和通胀管理方面进行了改革，同时重点关注实体和数字基础设施，这些举措提升了印度经济的长期增长潜力。如果“印度制造”计划在未来五年内得到充分的资金支持，印度将能够创建一个由自给自足的制造业和就业组成的生态系统，摆脱对进口的依赖。

2023 年，印度人口超过中国，目前是全球人口结构最年轻的国家之一，平均年龄为 28 岁。这支庞大的劳动力队伍不仅可以帮助印度实现短期国内增长目标，还可以释放该国年轻人口的消费潜力，促进经济强劲增长。

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交易所交易基金 (ETF) 是一种有价证券，可用于跟踪几乎所有内容，包括特定指数、行业、商品或越来越多的主题。它们最常用于跟踪一篮子股票，通常可以通过与常规股票相同的渠道访问。 ETF 通常分为被动管理的 ETF，它们仅反映它们所跟踪的证券（例如 STI），以及试图提供更高回报或特定投资目标的主动管理的 ETF，通常考虑到预先指定的主题（例如 ARK Invest 的创新 ETF）。

我为什么要交易 ETF 差价合约？

多年来，ETF 越来越受欢迎。 2020 年是 ETF 最好的一年，全球股票 ETF 在 12 个月内的流入量超过 $1T。使用差价合约获得 ETF 的敞口可以提高资本效率，因为只需合约价值的一部分作为保证金即可建立头寸。
ETF 尤其受到寻求相对轻松的投资体验，同时希望接触一系列特定且相对易懂的证券的投资者的欢迎。交易 ETF 差价合约通过消除交易者持有多种货币以访问全球 ETF 的需要，带来了更大的便利。
希望参与大流行后经济复苏的投资者可以在著名的 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 中建仓，该指数跟踪标准普尔 500 指数的表现。另一位可能相信环境未来重要性的投资者，社会和治理问题 (ESG) 可能会发现，越来越多的 ESG 主题 ETF 选择跟踪一篮子 ESG 评级高的公司是一项不错的投资，而不是手动挑选单个股票。 ETF 差价合约可以作为一种强大的工具，交易者可以通过持有多头或空头头寸从市场的两个方向获利。

看看我们提供的两种 ETF 差价合约：

1) ARKK 被击沉了吗？

方舟创新ETF（ARKK） ARKK 是 ARK Invest 积极管理的 ETF，根据其创新和行业颠覆潜力投资于一系列公司。 ARKK 最大的持股是特斯拉、Square 和 Zoom 等公司。 ARKK 从 12 日的峰值下跌约 -33%^日 2 月，由于市场经历了资金的避险外流，今年迄今处于亏损状态。然而，超级明星基金经理凯西伍德一直在加倍押注，购买更多正在经历动荡时期的成长型股票，如 DraftKings、Peloton、Teladoc 和特斯拉。在她看来，ARKK 正在玩长期游戏，并且仍然坚信这些成长型股票在当前波动之后的长期前景。同样在流出方面，投资者仍然对 ARKK 押注很大，因为 ARK Invest 今年在其所有六只基金中仅损失了约 $1.2B 的资产，而同期则流入 $15.1B。最近，投资者一直紧张地关注 ARKK 的一篮子科技股，因为它们未来的盈利潜力仍然容易受到高通胀的侵蚀——这是最近几周市场的主要担忧。随着大宗商品——近期通胀担忧加剧的主要因素——从历史高位急剧下跌，投资者对恶性通货膨胀的担忧是否被夸大了？

2) 寻找亚洲股票的敞口？

iShares MSCI Asia ex Japan ETF (AAXJ) AAXJ 目前的交易价格为 -10.6%，偏离 2 月份创下的历史高点，在当时亚洲范围内的股票抛售中放弃了收益。鉴于该 ETF 持有的略高于 40% 的资产位于中国，中国股市的持续动荡目前在 AAXJ 中几乎完美延续，因为中国投资者在过去一年取得了惊人的收益后喘了口气。展望未来，亚洲——尤其是中国，正在加速其经济复苏。外界普遍预计，中国将成为今年表现最好的主要经济体之一，大大提振企业盈利前景。随着亚洲其他地区和世界逐渐开放自己的经济，在贸易前景增强的情况下，AAXJ 可能会再次受益于亚洲的强劲表现。

差价合约可用于在 Phillip MetaTrader 5 (MT5) 上进行交易。

交易差价合约的特点：

在牛市和熊市中交易
进入多头和/或空头头寸的能力使交易者能够利用上涨和下跌的市场。
进入门槛更小
灵活且较小的合约规模。这意味着交易者将能够以适度的资本签订合同。
没有到期日期或交付风险
与通常具有固定到期日的期货不同，差价合约允许交易者永久持有头寸。差价合约以现金结算，无需担心标的资产的交割。

使用飞利浦 MT5 的好处：

在提供低点差的动态平台上以零佣金进行交易。与 Autochartist 和交易中心指标，并在移动、网络和桌面应用程序上可用，您将永远不会错过使用 Phillip MT5 的交易机会。

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