股票交易与差价合约交易——哪个更适合您？

2021年8月27日

有许多不同的方式来投资股票。最著名和最直接的方法是股票交易——俗称股票交易——通过投资在证券交易所上市的公司的股票。

另一种著名的投资方法是差价合约交易.交易差价合约或差价合约需要在不拥有资产的情况下交易标的资产（如股票）的价格变动。

有什么不同？这两种方法都允许进行股票交易，但机制非常不同，因此适用于具有不同需求的不同交易者。

以下是一些主要区别。

股票交易与差价合约交易的区别

	股票交易	差价合约交易
市场准入	股票、ETF	股票、外汇、商品、加密货币、指数
交易时间	交易所开放时间	24小时
所有权	完全所有权、投票权	无所有权
股息	是的	是的
财务学	现金	杠杆作用
风险	损失仅限于初始资本	损失可能超过初始存款
对冲	不	是的
投资视野	长期使用更好	短期更好

市场准入

股票交易提供了对股票和 ETF 等证券交易所上市产品的访问。差价合约交易提供更多种类的投资工具，如股票、外汇、商品、加密货币和指数。

您希望投资哪些投资工具和资产？如果您对股票和 ETF 感到满意，则可以继续进行股票交易。如果您想交易股票以外的其他投资资产，差价合约可能是你更好的选择。

交易时间

股票交易仅在交易所开放时间内可用。以类似的方式，股票差价合约交易仅在基础交易所开放时可用。

另一方面，指数差价合约等其他差价合约与其基础期货合约可全天候交易。

如果您想交易股票，股票交易和股票差价合约交易都可以在同一交易时间内进行。如果您正在寻找全天候交易机会，那么您可能需要查看其他差价合约交易选项。

所有权

当您购买上市公司的股票时，您就拥有该公司的股份。和差价合约交易，您不拥有标的资产。这也意味着在股票交易中，您将拥有包括投票权在内的股东特权。使用差价合约交易，您将没有这样的特权。

哪个适合你？这取决于你在寻找什么。

您是否有兴趣拥有公司的一部分并帮助指导其业务方向？然后你会选择股票交易。您是否对交易您现在看到的公司发生的短期价格波动更感兴趣？那么差价合约交易更适合您。

股息

如果公司分配股息，无论您选择股票交易还是差价合约交易，您都有权获得股息，尽管存在一些差异。通过股票交易，您将在除息日后的几天到一周内收到股息。通过差价合约交易，您将在除息日准确收到股息。

融资

通过股票交易，投资者必须预先支付股票的全部价值。另一方面，差价合约交易涉及杠杆，这意味着投资者只需提供少量保证金即可开立更大的头寸。

这也转化为所涉及的不同级别的风险。对于股票交易，您的损失仅限于您的初始资本。通过差价合约交易，您的损失可能会超过您的初始资本。

如果您更愿意全额支付整个交易头寸，您可能更愿意进行股票交易。如果您拥有相同数量的资本，但更愿意将其分散到几笔交易中而不减少您的敞口，该怎么办？那么在差价合约交易中使用杠杆的能力将对您有利。

对冲

如果您打算对冲您的投资组合，差价合约交易比股票交易更可取。股票只能多头交易，而差价合约交易可以双向交易，多头和空头头寸，可以在牛市和熊市中作为对冲。

长期投资还是短期投资？

差价合约交易和股票交易可用于长期和短期投资策略。

然而，股票交易往往更适合长期投资策略，而差价合约交易更适合短期投资策略。

为什么？差价合约交易会产生隔夜资金费用，而股票交易则不会。最重要的是，差价合约交易立即以现金结算，而股票交易在您获得资金之前有 1 到 2 个工作日的结算期。因此，如果您希望连续进行多笔交易，差价合约交易将使您能够更快地获得资金。

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交易所交易基金 (ETF) 是一种有价证券，可用于跟踪几乎所有内容，包括特定指数、行业、商品或越来越多的主题。它们最常用于跟踪一篮子股票，通常可以通过与常规股票相同的渠道访问。 ETF 通常分为被动管理的 ETF，它们仅反映它们所跟踪的证券（例如 STI），以及试图提供更高回报或特定投资目标的主动管理的 ETF，通常考虑到预先指定的主题（例如 ARK Invest 的创新 ETF）。

我为什么要交易 ETF 差价合约？

多年来，ETF 越来越受欢迎。 2020 年是 ETF 最好的一年，全球股票 ETF 在 12 个月内的流入量超过 $1T。使用差价合约获得 ETF 的敞口可以提高资本效率，因为只需合约价值的一部分作为保证金即可建立头寸。
ETF 尤其受到寻求相对轻松的投资体验，同时希望接触一系列特定且相对易懂的证券的投资者的欢迎。交易 ETF 差价合约通过消除交易者持有多种货币以访问全球 ETF 的需要，带来了更大的便利。
希望参与大流行后经济复苏的投资者可以在著名的 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 中建仓，该指数跟踪标准普尔 500 指数的表现。另一位可能相信环境未来重要性的投资者，社会和治理问题 (ESG) 可能会发现，越来越多的 ESG 主题 ETF 选择跟踪一篮子 ESG 评级高的公司是一项不错的投资，而不是手动挑选单个股票。 ETF 差价合约可以作为一种强大的工具，交易者可以通过持有多头或空头头寸从市场的两个方向获利。

看看我们提供的两种 ETF 差价合约：

1) ARKK 被击沉了吗？

方舟创新ETF（ARKK） ARKK 是 ARK Invest 积极管理的 ETF，根据其创新和行业颠覆潜力投资于一系列公司。 ARKK 最大的持股是特斯拉、Square 和 Zoom 等公司。 ARKK 从 12 日的峰值下跌约 -33%^日 2 月，由于市场经历了资金的避险外流，今年迄今处于亏损状态。然而，超级明星基金经理凯西伍德一直在加倍押注，购买更多正在经历动荡时期的成长型股票，如 DraftKings、Peloton、Teladoc 和特斯拉。在她看来，ARKK 正在玩长期游戏，并且仍然坚信这些成长型股票在当前波动之后的长期前景。同样在流出方面，投资者仍然对 ARKK 押注很大，因为 ARK Invest 今年在其所有六只基金中仅损失了约 $1.2B 的资产，而同期则流入 $15.1B。最近，投资者一直紧张地关注 ARKK 的一篮子科技股，因为它们未来的盈利潜力仍然容易受到高通胀的侵蚀——这是最近几周市场的主要担忧。随着大宗商品——近期通胀担忧加剧的主要因素——从历史高位急剧下跌，投资者对恶性通货膨胀的担忧是否被夸大了？

2) 寻找亚洲股票的敞口？

iShares MSCI Asia ex Japan ETF (AAXJ) AAXJ 目前的交易价格为 -10.6%，偏离 2 月份创下的历史高点，在当时亚洲范围内的股票抛售中放弃了收益。鉴于该 ETF 持有的略高于 40% 的资产位于中国，中国股市的持续动荡目前在 AAXJ 中几乎完美延续，因为中国投资者在过去一年取得了惊人的收益后喘了口气。展望未来，亚洲——尤其是中国，正在加速其经济复苏。外界普遍预计，中国将成为今年表现最好的主要经济体之一，大大提振企业盈利前景。随着亚洲其他地区和世界逐渐开放自己的经济，在贸易前景增强的情况下，AAXJ 可能会再次受益于亚洲的强劲表现。

差价合约可用于在 Phillip MetaTrader 5 (MT5) 上进行交易。

交易差价合约的特点：

在牛市和熊市中交易
进入多头和/或空头头寸的能力使交易者能够利用上涨和下跌的市场。
进入门槛更小
灵活且较小的合约规模。这意味着交易者将能够以适度的资本签订合同。
没有到期日期或交付风险
与通常具有固定到期日的期货不同，差价合约允许交易者永久持有头寸。差价合约以现金结算，无需担心标的资产的交割。

使用飞利浦 MT5 的好处：

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